受人工智慧技術快速發展影響，個股波動加劇，促使避險基金重新關注「分散交易」策略，試圖在高利率和地緣政治動盪下，從市場中不同公司表現的巨大落差中尋求獲利。
在人工智慧（AI）技術快速發展的推動下，個股之間劇烈波動的現象日趨明顯，這重新點燃了避險基金（hedge fund，指一種利用各種複雜策略，目標在任何市場狀況下都能獲利的投資基金）對分散交易（dispersion trades）的興趣。投資者正積極尋求利用 AI 浪潮、高利率環境及地緣政治動盪（如伊朗與烏克蘭的戰事）所造成的「贏家」與「輸家」之間的巨大差異來獲利。
近年來，AI 技術的飛速進步與其可能顛覆多個產業的潛在影響並存，加上美國公債殖利率達到二十年高點，導致借貸成本增加。在這種市場環境下，即使像標普500（S&P 500）這樣的主要大盤指數表現相對平穩，個別股票卻可能出現驚人的漲跌幅。分散交易（dispersion trades）策略，通常旨在當個別股票的波動性超越整體大盤指數的波動性時獲利。
野村控股（Nomura）策略師 Charlie Mcelligott 指出，標普500個股相對於指數的一個月絕對報酬率，近期已達到過去三十年觀測數據的 95 百分位。這顯示市場越來越少受廣泛主題影響，而是更注重各公司特有的風險與機會。八月份，全球選擇權平均交易量較去年同期成長了 14%，而個股相關性在七月觸及異常低點後雖曾回升，目前又再次下降。
奧本海默控股（Oppenheimer）機構股票衍生性金融商品主管 Alon Rosin 分析，單一個股隱含波動性自七月底以來有所下降，尤其在科技公司中更為明顯。這促使交易者開始買入更多個股選擇權，同時賣出指數波動性。科技業提供分散交易的明確範例，投資者正重新評估哪些軟體公司能從 AI 中受益，哪些則面臨顛覆，進而產生巨大的股價表現差異。能源領域也是潛在的分散交易機會，例如油氣生產商和煉油商對原油價格、地緣政治發展和煉油利潤率的反應各不相同。
隨著財報季的逼近，這些差異預計將進一步擴大，投資者會更密切關注各公司的財報結果和未來展望。AI 仍然是市場上最大的不確定性來源，其影響範圍可能擴及發電、房地產、零售和就業等多個產業。對分散交易者來說，這種不確定性恰是吸引力所在，因為 AI 所創造的「贏家」和「輸家」之間的分歧越大，個股波動與大盤整體波動之間的潛在差異就越大，獲利空間也隨之增加。
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槓桿商品潛在虧損可能大於本金，本文僅供參考，不構成投資建議